Saison 1 :
Le vieux Sahid Ali possède un trésor de perles fines pêchées dans la Mer Rouge. Un Levantin, Nadir, convoite les perles, et parvient à extorquer à Sélim, le fils de Sahid à la vie dissolue, une reconnaissance de dette qui engage tout son héritage. Une fois ce document en sa possession, Nadir n'a plus qu'à faire disparaître Sélim et son père.

Saison 2 :
1915. Aprés quelques mois passés sur le front, Henry de Monfreid, réformé, décide de repartir pour Djibouti où l'attend son bateau, le « Fat-el-Rahman », et son fidèle second Awad. Son idée est de créer aux îles Farzan, près de la côte du Yemen, dans la mer Rouge, un établissement de culture de perles. Sans soutien officiel français du ministre des Colonies, l'aventure est périlleuse. Surtout qu'il est dénoncé aux Anglais qui font blocus des côtes arabes comme espion allemand par Salim Monti, trafiquant d'armes et d'esclaves...